Пресс-центр

Кредит сегодня: брать или не брать? - комментарий Ирины Перели, начальника отдела разработки механизмов финансирования проектов компании Pro-Consulting. Информационный портал «Финансовый обзо

Выгодно ли сейчас брать кредит? Если да, то для кого? Как выглядит сегодня потенциальный клиент банка? Чего ожидать на кредитном рынке в 2013 году? Какие ключевые моменты для получения кредита? 

Текущая ситуация на кредитном рынке:

  • неопределенность; нехватка ресурсов в банковском секторе;
  • высокие процентные ставки (22-27 %);
  • ограниченное количество кредитующих банков;
  • кредитование носит краткосрочный характер (1-3 года);
  • кредитуют действующих клиентов в рамках заранее утвержденных лимитов;
  • выдают кредиты на пополнение оборотных средств;
  • инвестиционное кредитование практически заморожено;
  • работает документарное финансирование: аккредитивы, гарантии, авалирование векселей;
  • в качестве залога требуется высокая ликвидность предлагаемого обеспечения;
  • кредиты выдаются под залог недвижимости, автотранспорта, оборудования, товаров в обороте, размещенный в банке депозит.

Привлекательные отрасли для кредитования с точки зрения банков:

 

  • - Сельское хозяйство
  • - Медицина и фармацевтика
  • - Производство продуктов питания
  • - IT-проекты
  • - FMCG-сектор
  • - Энергосбережение и энергоэффективность
  • - Ритейл
  • - Переработка и утилизация отходов

Портрет инвестиционно-привлекательной компании, которую хотят видеть банки в качестве своих клиентов:

Почему и Когда Да?

  • если заемные деньги идут на покупку активов, приносящих доходы (эффект финансового рычага (leverage));
  • кредит позволяет сократить время, которое было бы потрачено на накопление суммы, необходимой для приобретения актива;
  • если у предприятия есть четкий план расширения базы покупателей и конкретные договоренности с ними (то есть, если есть рынок сбыта продукции и маркетинговый план).

Почему и Когда Нет?

  • в случае, если нет своих резервов (хотя бы 30 % необходимой суммы) и диверсифицированных потоков прибыли;
  • в ситуации непредсказуемости кредитных ставок и курсов валют;
  • философские причины: жить в долг – неправильно,  много переживаний о необходимости погашать задолженность,  стрессовость и т. д.

Nota bene !!! У каждого банка свой подход к оценке потенциального клиента. При этом процедура рассмотрения документов клиентов делится обычно на несколько этапов.  

Проверка уставных документов 

  • Сперва служба безопасности банков проверяет информацию о структуре собственности компании, об основных акционерах, формирует характеристику на каждого собственника предприятия. 

Проверка залогового имущества

  • Юридическая служба проверяет документы, которые подтверждают право собственности предприятия на залоговое имущество (коммерческая недвижимость, оборудование, договора покупки/продажи готовой продукции (товары в обороте)) и т. д.

Анализ финансовой отчетности 

  • Кредитная служба осуществляет анализ финансовой отчетности предприятия, определяет класс заемщика.

На основании данных, полученных в результате экспресс-анализа, банк принимает решение о принятии кредитной заявки на рассмотрение. После этого подключаются оценочные компании (для определения стоимости залогового имущества) и идет работа с кредитным комитетом. 

Ключевые моменты получения кредита:

  1. Чтобы получить кредит, организация должна предоставить банку пакет документов (заявление на получение кредита, кредитное резюме, расчет финансового класса заёмщика – при экспресс-анализе; учредительные и регистрационные документы, финансовые документы – при детальном рассмотрении заявки), на основании которых банк оценит платежеспособность предприятия, ликвидность имущества и его стоимость, изучит его кредитную историю.
  2. В случае получения кредита, залогом станет имущество предприятия и часто банки требуют, чтобы стоимость этого имущества была в два раза выше суммы кредита (иногда сумма кредита составляет 70 % от стоимости имущества компании-заёмщика).
  3. Имущество, приобретенное в кредит, должно быть обязательно застраховано, а выплаты по страховке стоят денег. Также банк может включить в ежемесячные платежи и средства на ведение ссудного (кредитного) счета. Однако, получив кредит и приобретя на него имущество, организация становится владельцем этого имущества.
  4. При покупке коммерческой недвижимости в кредит, оно ставится на баланс и стоимость основных средств предприятия увеличивается. С этой стоимости должен платиться налог на недвижимость (с 1 января 2013 года), а амортизация начисляется обычным способом.

Особенности кредита: 

  • возвращается Банку заемщиком;
  • выдается на фиксированный срок;
  • в обусловленный кредитным договором день;
  • Банк может включить в кредитный договор условие о переходе заемщика на расчетно-кассовое обслуживание;
  • Банк может потребовать предоставить залог по кредиту и/или обязать заемщика обеспечить обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа;
  • выдается на заранее обусловленную сумму;
  • погашается в заранее обусловленный день;
  • для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов;
  • погашение не гарантирует получение нового;
  • при кредитовании помимо предоставления средств клиенту и РКО Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг.

Рекомендации Pro-Consulting по привлечению кредитов на развитие бизнеса по отрасли продуктовых сетей:

  • Благоприятным уровнем долга считается соотношение чистого долга (под чистым долгом понимается сумма краткосрочной и долгосрочной задолженности компании по кредитам и займам за вычетом свободных денежных средств на счетах или в кассе) и EBIDTA как 4:1, то есть чистый долг больше годовой прибыли в четыре раза.  
  • Рекомендации Pro-Consulting по привлечению кредитов на развитие бизнеса по капиталоёмким отраслям (реальный сектор экономики, производство готовой продукции):
  • У капиталоёмких компаний приемлемым уровнем долга считается соотношение чистого долга и EBIDTA как 3:1 - 2:1, то есть чистый долг больше годовой прибыли в три или два раза.
  • Оптимальный показатель зависит от текущей ситуации компании, деловых качеств её руководителей, бизнес-стратегии, трендов в экономике. 

Рекомендации Pro-Consulting по привлечению кредитов на срок производственного цикла:

Необходимо правильно соотносить сроки кредита со скоростью товарооборота.

К примеру, сроки кредитования по товарным операциям составляют 3-4 месяца, но, если брать кредит на такой срок для обеспечения очередного производственного цикла, заёмщик приближается к дефолту.

Дело в том, что реальный период кредитования большинства торговых операций существенно превосходит длительность одного оборота. На самом деле, возврат займа возможен только при накоплении чистой прибыли, которая равна величине основного долга.

Поэтому технико-экономическое обоснование к проектам должно иметь значительно более далекий горизонт.

Рекомендации Pro-Consulting по привлечению кредитов сверх нормы:

Если у Вашего предприятия и так есть долговая нагрузка, размер которой в 2-4 раза превышает годовую прибыль или превышает годовую выручку, стоит тщательно взвесить все дальнейшие шаги по кредитованию бизнеса и, возможно, поискать другой источник финансирования. Лучше в такой ситуации сосредоточиться на сокращении издержек.

Рекомендации Pro-Consulting по привлечению кредитов:

После того, как Вы выбираете форму кредитного продукта (возобновляемая/ невозобновляемая кредитная линия, срочный кредит) и вид кредитного продукта (кредит на приобретение оборудования, на пополнение оборотных средств, на приобретение коммерческой недвижимости, на приобретение транспортных средств для бизнеса и пр.), изучите кредитные предложения различных банков, которые представлены в Вашем регионе. Для начала лучше изучите предложения известных, зарекомендовавших себя, системных банков, которые готовы предоставить Вам не только все виды кредитования, но и хороший сервис. 

Рекомендации Pro-Consulting по привлечению кредитов касательно процентных ставок:

Следите за тенденциями рынка. Повышение депозитных ставок означает увеличение стоимости ресурсов, привлекаемых банками. Это значит, что увеличатся размеры плавающих ставок, предлагаемых по кредитам многими банками, особенно по кредитам на большие сроки. Ведь чаще всего базой плавающей ставки выступает ставка по депозитам либо самого кредитующего банка, либо средняя по рынку ставка по вкладам на определенный срок. Это значит, что повышение депозитных ставок может привести к постепенному удорожанию кредита для заёмщика в период действия кредитного договора.

С другой стороны, временное повышение депозитных ставок потенциальный заёмщик может использовать с выгодой для себя. А именно – для накопления первоначального взноса по кредиту. Если у Вас имеется определенная сумма для начального взноса по кредиту, то, разместив её на депозите с выросшей ставкой, Вы сможете уменьшить сумму будущего кредита, а значит, и переплату по нему.

Чего ожидать на кредитном рынке в 2013 году?

Для физических лиц:

  • Розничного кредитования практически не будет;
  • Ипотечный портфель банков будет продолжать уменьшаться;
  • Сегмент автокредитования будет более активным (будут преобладать краткосрочные кредиты до 1-2 лет со стартовым взносом от 50 %;
  • Будут преобладать краткосрочные займы под высокие проценты;
  • Наиболее востребованными будут потребительские кредиты, кредитные карты и кэш-кредиты;
  • Будет развиваться направление пакетного обслуживания.

Для юридических лиц:

  • Популярными будут кредитные продукты, связанные с пополнением оборотных средств предприятий, такие так овердрафты, факторинг, торговое финансирование;
  • Ставки кредитования будут колебаться от 25 до 35 %;
  • Снижения ставок стоит ожидать только с марта 2013 года;
  • Потенциальными клиентами банка могут стать лишь высокорентабельные предприятия малого и среднего бизнеса;
  • Наиболее привлекательные отрасли: сельское хозяйство и торговля; предприятия, которые работают на экспорт;
  • Наименее привлекательные отрасли: строительство, производство средств производства и финансовый сектор.

Рекомендации Pro-Consulting по финансированию деятельности компаний:

  • Кредиты являются не более чем вспомогательным способом финансирования бизнеса. Изначально в компании должна присутствовать значительная часть собственных средств. А потом финансирование бизнеса должно идти в основном из прибыли.
  • Многие крупные компании финансируют бизнес большей частью именно из прибыли, тратя на дивиденды 10-20 % от чистой прибыли либо не платя их вообще.
  • Исключение составляют компании, работающие на международном рынке, которые выплачивают большие дивиденды, исходя из практики развитых западных стран, на уровне 40-50% от чистой прибыли (МТС, ТНК-ВР).

Выводы:

Кредит сегодня стоит брать:

  • если Ваша компания может похвастаться хорошим стабильным финансовым положением в течение нескольких лет (то есть положительным финансовым результатом и приемлемым коэффициентом обслуживания долга);
  • если Ваша компания относится к сфере ІТ, фармацевтики, сельского хозяйства, производства продуктов питания или ритейла;
  • если Вы хотите увеличить долю полезных активов предприятия, которые принесут экономические выгоды в будущем;
  • если у Вашего предприятия диверсифицированные источники доходов;
  • если Вас устраивает процентная ставка по кредиту в 24-27 % годовых.

Если это не так – стоит подождать (учитывая тенденции, которые сложились на финансово-кредитном рынке Украины, до начала апреля 2013 года) или найти другие способы привлечения финансовых ресурсов.